記者獲悉，根(gen)據國(guo)務院國(guo)資(zi)委(wei)部署，中央企(qi)業(ye)煤炭資(zi)源優化(hua)整合(he)專項基金已經成(cheng)立(li)，將探索市場(chang)化(hua)、專業(ye)化(hua)重組整合(he)模(mo)式，目(mu)前已敲定(ding)一系列新動作(zuo)，其中包括(kuo)操盤謀劃資(zi)產上市。
這(zhe)只是煤炭業多維度兼并重(zhong)組漸(jian)入“快車(che)道”的一個縮(suo)影。今年下半(ban)年以來，從中(zhong)央(yang)到地方、跨區域跨所有制的整合動作頻頻。不(bu)過，值得注意的是，要真正發揮(hui)效應，還有諸多障礙有待破除。
今(jin)年年初，國家發改委(wei)聯(lian)合12部委(wei)發布的《關于進一(yi)步推進煤(mei)(mei)(mei)炭(tan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)兼(jian)并重(zhong)組轉型(xing)(xing)升級的意見》要求，將(jiang)“通過兼(jian)并重(zhong)組，實(shi)現煤(mei)(mei)(mei)炭(tan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)平(ping)均規模明顯擴(kuo)大，上下游產業(ye)(ye)融合度顯著提(ti)高，到2020年底，爭取在全國形(xing)成若干個(ge)具有較強國際競爭力的億噸(dun)級特(te)大型(xing)(xing)煤(mei)(mei)(mei)炭(tan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)集團(tuan)，發展和培育一(yi)批現代化煤(mei)(mei)(mei)炭(tan)企(qi)(qi)業(ye)(ye)集團(tuan)”。
事(shi)實(shi)上，在此之前，國(guo)資(zi)委就(jiu)曾表(biao)態，穩步推動央(yang)企集(ji)團層面(mian)兼并重組，其(qi)(qi)他涉煤(mei)中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企業原則上退(tui)出煤(mei)炭(tan)行業。據了解(jie)，到2016年共有(you)22家中(zhong)(zhong)(zhong)央(yang)企業有(you)煤(mei)炭(tan)業務及資(zi)產，一類是神華(hua)、中(zhong)(zhong)(zhong)煤(mei)這樣的專業煤(mei)炭(tan)央(yang)企，二類是華(hua)能、大唐、華(hua)電(dian)、國(guo)電(dian)、國(guo)家電(dian)投、國(guo)投、華(hua)潤集(ji)團和中(zhong)(zhong)(zhong)鋁公司等電(dian)煤(mei)一體化央(yang)企，三類是保利、中(zhong)(zhong)(zhong)鐵工等其(qi)(qi)他涉煤(mei)企業。
2016年7月份，中國(guo)國(guo)新、誠通集(ji)團(tuan)、中煤(mei)集(ji)團(tuan)、神華集(ji)團(tuan)出資(zi)(zi)(zi)組建的中央(yang)企業煤(mei)炭資(zi)(zi)(zi)產管理(li)(li)平臺公司(si)即(ji)國(guo)源煤(mei)炭資(zi)(zi)(zi)產管理(li)(li)有限公司(si)（下稱“國(guo)源公司(si)”）成立運(yun)行，煤(mei)炭資(zi)(zi)(zi)源整合(he)由(you)中煤(mei)集(ji)團(tuan)主要負責，之后的兩年間先后完成了國(guo)投、中鐵工和保利的涉(she)煤(mei)業務資(zi)(zi)(zi)產移交(jiao)劃轉工作。
今年(nian)整合(he)步(bu)伐進(jin)一(yi)步(bu)加快(kuai)。7月召(zhao)開的中(zhong)央(yang)企業(ye)、地方國(guo)資委負責人視頻會議明(ming)確提出，下半年(nian)穩(wen)步(bu)推(tui)進(jin)煤炭領域(yu)中(zhong)央(yang)企業(ye)戰略(lve)(lve)性重組，推(tui)動國(guo)有資本(ben)進(jin)一(yi)步(bu)向符(fu)合(he)國(guo)家(jia)戰略(lve)(lve)的重點行(xing)業(ye)、關鍵(jian)領域(yu)和優勢企業(ye)集中(zhong)。同(tong)時，成立中(zhong)央(yang)企業(ye)煤炭資源優化整合(he)專項(xiang)基金(jin)，探索市場化、專業(ye)化重組整合(he)模式。
“目(mu)前專(zhuan)項基金和相關公(gong)司已(yi)經成立，由國源(yuan)公(gong)司來進行(xing)具體的管理運行(xing)，華(hua)潤電力(li)煤炭資產的整合算(suan)是(shi)市場化(hua)第一單。”有知情人士告訴(su)記者。
8月19日(ri)晚間，華(hua)(hua)潤(run)電(dian)(dian)力(li)(li)發布(bu)公告，華(hua)(hua)潤(run)煤業、華(hua)(hua)潤(run)聯(lian)(lian)盛、山西華(hua)(hua)潤(run)、太原華(hua)(hua)潤(run)四家公司持(chi)有的(de)(de)股(gu)權由國(guo)源(yuan)公司以人民幣1元進(jin)行收購，同時華(hua)(hua)潤(run)電(dian)(dian)力(li)(li)對(dui)華(hua)(hua)潤(run)聯(lian)(lian)盛、山西華(hua)(hua)潤(run)、太原華(hua)(hua)潤(run)三(san)家公司的(de)(de)全部股(gu)東貸款(kuan)轉由華(hua)(hua)潤(run)煤業承接，國(guo)源(yuan)公司承諾償還華(hua)(hua)潤(run)電(dian)(dian)力(li)(li)110億元人民幣股(gu)東貸款(kuan)，首期支付額度為人民幣60億元，須(xu)于(yu)管理權移(yi)交的(de)(de)同時完成支付。
記者了解到，目前初步思路是(shi)中國國新、誠通、中煤、神華以及(ji)華潤各出10億元(yuan)，用(yong)于償還首期(qi)股東貸款(kuan)，后續債務將(jiang)通過資產(chan)證(zheng)券化的方式解決。
而這只是第(di)一步(bu)。“國(guo)源(yuan)公(gong)司還在接觸(chu)其他(ta)央企的(de)一些涉(she)煤資產，進(jin)行溝通協商，有的(de)已(yi)經確定(ding)要(yao)簽協議(yi)，進(jin)行無償(chang)劃轉。有的(de)比較好的(de)資產也考慮能不能注入上(shang)(shang)市(shi)公(gong)司，相當于拿華潤電力借殼上(shang)(shang)市(shi)了(le)。”有知情(qing)人士稱。
煤(mei)炭業(ye)央企(qi)(qi)(qi)之(zhi)間(jian)、央企(qi)(qi)(qi)與地方國(guo)企(qi)(qi)(qi)、國(guo)企(qi)(qi)(qi)與民企(qi)(qi)(qi)等跨區(qu)域、跨所有制(zhi)的資產(chan)優(you)化整合也在推進。據記者了解，2017年神華集(ji)(ji)團與國(guo)電集(ji)(ji)團合并(bing)重組為(wei)國(guo)家能(neng)源集(ji)(ji)團，目前(qian)合并(bing)交割(ge)條件(jian)已全部(bu)滿足(zu)。
近日(ri)北(bei)京產(chan)權(quan)(quan)(quan)交易所的公告顯示(shi)，華(hua)能集團全資(zi)子公司(si)擬以7.53億(yi)元(yuan)轉讓華(hua)能靈臺邵寨煤業有限責任公司(si)100%股(gu)權(quan)(quan)(quan)及相(xiang)關債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)。其中，該(gai)煤礦(kuang)公司(si)100%股(gu)權(quan)(quan)(quan)的掛(gua)牌價格為1元(yuan)；債(zhai)(zhai)權(quan)(quan)(quan)賬面(mian)價值13.55億(yi)元(yuan)，評估值為7.53億(yi)元(yuan)。
有信(xin)息顯示，山東能(neng)源集團(tuan)旗下的(de)淄博礦業(ye)集團(tuan)已與該煤礦所屬當地(di)政府(fu)洽談合(he)作(zuo)事宜，雙方(fang)就邵(shao)寨煤礦建(jian)設(she)項目(mu)恢復、交(jiao)接(jie)手續辦理、設(she)計(ji)方(fang)案優化調整(zheng)等方(fang)面(mian)交(jiao)換(huan)了(le)意(yi)見(jian)，達成了(le)共識。不過究竟誰來接(jie)盤，還未最終確認。
美錦能源收購陸(lu)合(he)(he)集(ji)團下屬(shu)煤(mei)焦(jiao)行(xing)業(ye)相關(guan)7家子(zi)公司股(gu)權事(shi)宜(yi)也在(zai)繼續推進。9月25日(ri)晚(wan)間發布的最新公告(gao)顯示(shi)，陸(lu)合(he)(he)集(ji)團的規模較(jiao)大，審(shen)批程序(xu)復雜，交易雙方(fang)就估(gu)值對價(jia)仍在(zai)進一步(bu)磋商中，目前尚未簽署關(guan)于本次交易的正式協議。
而在兩個(ge)月前，美(mei)錦(jin)(jin)能源(yuan)控股(gu)(gu)股(gu)(gu)東(dong)美(mei)錦(jin)(jin)能源(yuan)集(ji)團(tuan)有限(xian)公(gong)司(si)已與山(shan)東(dong)能源(yuan)棗莊礦業(ye)(集(ji)團(tuan))有限(xian)責任(ren)公(gong)司(si)簽署(shu)《戰(zhan)(zhan)略合(he)作意向書》。山(shan)東(dong)省屬國(guo)企棗礦集(ji)團(tuan)擬(ni)采用增(zeng)資和受(shou)讓美(mei)錦(jin)(jin)集(ji)團(tuan)現有股(gu)(gu)東(dong)部(bu)分(fen)股(gu)(gu)權相結合(he)的方式對美(mei)錦(jin)(jin)集(ji)團(tuan)進(jin)行戰(zhan)(zhan)略入股(gu)(gu),成為美(mei)錦(jin)(jin)集(ji)團(tuan)重(zhong)要(yao)的戰(zhan)(zhan)略投資股(gu)(gu)東(dong)。不(bu)(bu)過(guo)，中央財經(jing)大學中國(guo)煤(mei)炭(tan)經(jing)濟研(yan)究院煤(mei)炭(tan)上市公(gong)司(si)研(yan)究中心(xin)主任(ren)邢雷指出，重(zhong)組整合(he)的推進(jin)并不(bu)(bu)是那么容(rong)易，面臨(lin)著管(guan)理體制、企業(ye)利益、債務化解、人員安置等一系列的問題。
邢雷建(jian)議，兼并重(zhong)(zhong)組可以采取承擔債務(wu)式(shi)、出資(zi)購買式(shi)、控股(gu)(gu)式(shi)、授權經營(ying)等形式(shi)。對(dui)于債務(wu)負(fu)擔沉重(zhong)(zhong)，經營(ying)徹底無(wu)望的煤(mei)炭僵(jiang)尸企(qi)業(ye)，應當堅(jian)決依法實(shi)施破產(chan)。同時(shi)，煤(mei)炭企(qi)業(ye)應逐(zhu)步實(shi)現融(rong)資(zi)渠道多元化，尤(you)其(qi)是通(tong)過股(gu)(gu)權進行融(rong)資(zi)。此外，大(da)力(li)推動市場化債轉股(gu)(gu)進入到實(shi)質階段。
責任編輯：周彥榮 編輯：藍 圖
